Pojasnjeno: Tukaj je, kaj morate upoštevati, preden vlagate neposredno v državne vrednostne papirje

Večja udeležba bo podprla vladni načrt za širjenje zadolževanja, ki je ocenjen na okoli 12 milijonov milijonov Rs letno.

Dolžniški instrumenti, ki jih izda država, veljajo za najvarnejšo obliko naložbe. (Fotografija datoteke)

V začetku tega tedna je indijska rezervna banka predstavila shemo, ki malim vlagateljem omogoča neposredno sodelovanje na trgu državnih vrednostnih papirjev. Lahko odprejo in vzdržujejo „Retail Direct Gilt Account“ (RDG Account) pri RBI prek portala, ki bo omogočil tudi dostop do primarne izdaje G-Secs in tudi do sekundarnega trga. Februarja je RBI predlagal maloprodajni dostop do tega netveganega segmenta fiksnih donosov.

Večja udeležba bo podprla vladni načrt za širjenje zadolževanja, ki je ocenjen na okoli 12 milijonov milijonov Rs letno. Prav tako lahko predstavlja konkurenco bančnim vezanim depozitom in poštnim prihrankom.

Kaj so G-Secs?

To so dolžniški instrumenti, ki jih izda država. Veljajo za najvarnejšo obliko naložbe; vlada ne bo zamudila, saj ima možnost zbiranja sredstev z davki in drugimi sredstvi, če se sooča z izzivi pri odplačevanju. Malim vlagateljem je bilo dovoljeno kupovati in prodajati zakladne menice, državne obveznice, državne obveznice zlata in državna razvojna posojila.

Trenutno je malim vlagateljem dovoljeno oddajati nekonkurenčne ponudbe na dražbah državnih obveznic. Do NDS-OM (Negotiated Dealing System-Order Matching) bi lahko dostopali prek borz, kar bi združilo povpraševanje po mladicih in ga dalo na RBI v NDS-OM.

Zdaj lahko mali vlagatelj odpre pozlačen račun pri RBI in odda neposredno ponudbo za NDS-OM ter trguje na sekundarnem trgu. Doslej so imeli neposreden dostop do te platforme samo institucionalni akterji, kot so banke, primarni trgovci, zavarovalnice, vzajemni skladi, tuji portfeljski vlagatelji in posamezniki z visoko neto vrednostjo. S mladicami se običajno trguje na NDS-OM v serijah po 5 milijonov Rs, vendar je malim vlagateljem dovoljeno trgovati z minimalno naložbo 10.000 Rs.

Kako bo delovala shema RBI?

Za spletno registracijo morajo vlagatelji imeti rupijski varčevalni račun v Indiji, PAN in veljaven dokument za KYC. Mali vlagatelji nerezidenti so upravičeni do vlaganja v državne vrednostne papirje v skladu z Zakonom o upravljanju deviznih tečajev iz leta 1999. Račun RDG se lahko odpre posamezno ali skupaj.

Vlagatelji izpolnijo spletni obrazec. Ko bo njihov račun RDG odprt, bodo podrobnosti za dostop do portala posredovane prek SMS/e-pošte. Za odprtje/vzdrževanje računa ali oddajo ponudb se ne zaračunava nobena provizija.

Za udeležbo na primarnem trgu je dovoljena samo ena ponudba za vrednostni papir. Plačilo je možno prek net-bankinga/UPI. Če se uporablja UPI, se sredstva na povezanem bančnem računu lahko blokirajo v času oddaje ponudb; znesek bo bremenjen pri dodelitvi na dražbi. Podobna ponudba prek bank bo pravočasno na voljo.

Dodeljeni vrednostni papirji bodo izdani v dobro na račun RDG vlagatelja na dan poravnave. Vračila, če obstajajo, bodo knjižena na bančni račun vlagatelja.

Za posle na sekundarnem trgu lahko registrirani vlagatelji dostopajo do transakcijske povezave na portalu za nakup ali prodajo mladic. Kupljeni vrednostni papirji bodo knjiženi na račun RDG na dan poravnave. IRB bo objavila datum začetka sheme.

Kakšne koristi imajo vlagatelji?

G-Secs dodajajo raznolikost možnosti za naložbe v dolg. Poleg prihodkov od obresti lahko vlagatelji kapitalske dobičke pridobijo tudi s trgovanjem z mladicami, odvisno od smeri obrestnih mer. Če ima posameznik obveznico z donosnostjo 6%, bo zvišanje donosnosti obveznice znižalo ceno obveznice. Torej, če želi z obveznico trgovati pred zapadlostjo, povečanje donosa povzroči izgubo kapitala. Po drugi strani bi padec donosa pod 6 % koristil vlagatelju, saj se bo cena obveznice dvignila.

Vlagatelji se soočajo tudi z nizkim tveganjem reinvestiranja, če varčujejo za upokojitev. Medtem ko so fiksne vloge na voljo za največ 10 let in s tem izpostavljajo vlagatelja tveganju reinvestiranja, se lahko vlagatelj G-Sec zaklene na trenutni donos za 20-30 let.

Kakšna so tveganja pri neposrednih naložbah?

Ker so G-Secs zelo nestanovitni, strokovnjaki za naložbe pravijo, da bi jih morali vlagatelji, ki resnično razumejo te instrumente ali so pripravljeni zadržati do zapadlosti, pogledati. Mnogi trdijo, da je kljub temu, da so ti razredi varnih sredstev, bolje vlagati prek shem vzajemnih skladov, ki vlagajo v G-Secs. Za vlagatelje, ki so pripravljeni obdržati do zapadlosti in jih ne moti volatilnost, je ena od prednosti neposrednega pristopa ta, da bodo prihranili pri stroškovnem razmerju, ki ga zaračunavajo vzajemni skladi.

G-Sec obdavči tako prihodke od obresti kot kapitalske dobičke, če se z papirji trguje na trgu pred zapadlostjo. Prihodki od obresti pritegnejo davek po mejni davčni stopnji, kapitalski dobiček pa 10%. G-Secs ne pritegne davka na kapitalski dobiček, če se papirji hranijo do zapadlosti.

glasilo| Kliknite, da dobite najboljše razlage dneva v mapi »Prejeto«.

Kaj je treba upoštevati, če vlagate neposredno v G-Secs?

Donosi G-Sec se gibljejo zaradi različnih dejavnikov, vlagatelji pa bodo morali paziti tako na domača kot na globalna dogajanja. Na trgu ljudje pravijo, da vlagatelji s fiksnim donosom tonejo in plujejo v smeri obrestnih mer. Vlagatelji utrpijo kapitalske izgube v režimu naraščajočih obrestnih mer in ustvarjajo kapitalske dobičke v okolju padajočih obrestnih mer. To tveganje je odpravljeno, ko mladice hranimo do zapadlosti.

Na inflacijo in obrestne mere pa vplivajo različni drugi dejavniki, kot so gospodarska rast, bonitetna ocena države, ponudba denarja, zadolževanje države, svetovna likvidnost in geopolitični razvoj. Zato morajo biti vlagatelji na vse to pozorni.

Delite S Prijatelji: