Pojasnjeno: v valu lastniškega kapitala ne pozabite na osnove

Medtem ko so vlagatelji imeli koristi, visoka raven trga in draga vrednotenja vsekakor zahtevajo previden pristop.

Povečanje je povzročilo velik porast udeležbe na drobno na delniških trgih. (predstavniški)

Na dan, ko sta merila Sensex in Nifty zaprto na svežih visokih (nad 59.000 oziroma več kot 17.600), Ajay Tyagi, predsednik indijskega odbora za vrednostne papirje in borze (SEBI) so opozorili vlagatelji pred tržnimi tveganji in zahteval skrbnost pred vlaganjem.

Izjemnega pomena je, da se vlagatelji na trgu vrednostnih papirjev zavestno zavedajo dejstva, da so takšne naložbe izpostavljene tržnim tveganjem. Preden sprejmejo kakršno koli naložbeno odločitev, morajo opraviti potrebno skrbnost in se ne zanašati na nezaželene nasvete, ki morda niso zanesljivi, je dejal Tyagi na srečanju CII o finančnih trgih.

Povečanje je povzročilo velik porast udeležbe na drobno na delniških trgih. V obdobju 2019-20 je bilo v povprečju vsak mesec odprtih 4 lakh novih demat računov, kar se je v tekočem poslovnem letu povzpelo na povprečno 26 lakh na mesec. Celo povprečni delež posameznikov v dnevnem prometu z gotovino na trgu je poskočil z 39 % v letih 2019–20 na okoli 45 % v letih 2020–21 in 2021–22. Delež posameznikov v družbah, ki kotirajo na borzi, se je povečal z 8,3 % ob koncu prvega četrtletja 2019–20 na 9,3 % ob koncu prvega četrtletja 2021–22.

Medtem ko so vlagatelji imeli koristi, visoka raven trga in draga vrednotenja vsekakor zahtevajo previden pristop. Vlagatelji ne bi smeli le posegati v temeljno močna in bolje vodena podjetja, temveč bi morali ves čas upoštevati tudi osnove vlaganja, ki vključujejo: razporeditev sredstev (mešanica dolga, lastniškega kapitala, zlata in drugih sredstev), skrbnost pred vlaganjem v primarno in sekundarnih trgih, izogibanje naložbam z finančnim vzvodom in obisk strokovnih nasvetov. Najpomembneje pa je, kot je dejal predsednik SEBI, da se vlagateljev ne zanesejo nenaročeni nasveti, ki morda niso zanesljivi.

Ohranite razporeditev sredstev

V takem času je možno, da vlagatelje zamika preusmeritev sredstev iz drugih sredstev (vezni depoziti, dolžniški MF, rezervni sklad, zlato itd.) v lastniške vrednostne papirje. Pomembno je upoštevati, da različni razredi sredstev delujejo ob različnih časih in mešanica zagotavlja ravnotežje portfelja in pomaga vlagateljem absorbirati šok zaradi neugodnega gibanja na delniškem trgu. Tudi znotraj delnic vlagatelji ne smejo črpati denarja iz vzajemnih skladov, da bi vlagali v neposredne lastniške vrednostne papirje za višji donos. Bolje je, da poklicni upravitelj sklada prevzame poziv za naložbe na borzi. Strokovnjaki pravijo, da je pomembno imeti tudi precejšen denarni tok v razredu sredstev, ki ohranja kapital.

Surya Bhatia, ustanovitelj Asset Managers, je dejal: Glede na to, da pandemije še ni konec, morajo posamezniki ohraniti vsaj tri leta denarnega toka v varnem razredu sredstev. Poleg tega je glede na rast trga pomembno, da se sredstva iz srednje velikih in malih kapitalov premaknejo na velike.

Potrebna skrbnost

Ne glede na to, ali gre za vlaganje v IPO ali delnice, ki kotirajo na borzi, morajo vlagatelji opraviti osnovni pregled podjetja, poleg tega pa prezreti nenaročene naložbene nasvete prek sporočil po telefonu. Osnovno preverjanje bo pokazalo, ali je podjetje v osnovi zdravo in ima stabilno poslovanje. Nekatere osnovne podrobnosti vključujejo: poslovanje podjetja, prihodke in dobiček zadnjih treh let ter njihovo rast; dolg v knjigah družbe; in naložbe FPI ali domačih institucij v podjetje.

Izogibajte se naložbam z vzvodom

V času nizkih obrestnih mer in bikovskega borznega trga je zelo naravno, da vlagatelji razmišljajo o zadolževanju po nizkih obrestnih merah in vlaganju v delniški trg za visoke donose. Mali vlagatelji ne bi smeli nikoli nasedati na takšno idejo. Tveganj na trgu je dovolj in če bi po izposojeni naložbi upadlo, bi lahko šlo za nered. Čeprav tveganja pandemije še ni konec, bi lahko prišlo do nestanovitnosti na trgu, ko bodo centralne banke objavile umik likvidnostne infuzije in se odločile zvišati obrestne mere. Poleg tega so vrednotenja v dragem območju.

S tem povezano vprašanje je, kako bi centralne banke upravljale presežno likvidnost v sistemu, vključno s časom in hitrostjo sproščanja. Raven inflacije je še en dejavnik, ki ga je treba spremljati. Glede na negotovost je težko napovedati prelomno točko, je dejal Tyagi.

glasilo| Kliknite, da dobite najboljše razlage dneva v mapi »Prejeto«.

Delite S Prijatelji: