Pojasnjeno: Cene zlata se znižajo, a bi morali ostati vloženi?

Cene zlata so se znižale za več kot 15 % z ravni nad 57.000 Rs za 10 gramov avgusta letos na okoli 48.000 Rs zdaj. Pričakuje se, da bodo v bližnji prihodnosti ostali šibki.

Zaposleni razstavlja zlate zapestnice v zlatarni v Noidi, 13. novembra 2020. (Foto Bloomberg: Prashanth Vishwanathan)

Z obljubo aCovid-19cepivo obnavlja upanje na vrnitev v normalno stanje, zlato je začelo izgubljati sijaj. 9. novembra, tik pred Obvestilo Pfizerja in BioNTech za njihovo cepivo je bila cena 24-karatnega zlata v Delhiju 52.183 Rs za 10 gramov. V naslednjih tednih, ko so Pfizer-BioNTech in še trije razvijalci cepiv objavili rezultate preskušanj faze 3, je to privedlo do močnega padca cene zlata, ki je do srede padla za 7,7 % in dosegla 48.169 Rs za 10 gramov.

Na svetovnem trgu se je cena zlata od prve objave o preskušanjih cepiva znižala za 5,7 % in je v četrtek znašala 1840 dolarjev za unčo.

Medtem so novice o kandidatih za cepiva razveselile delniške vlagatelje, saj se je referenčni indeks Sensex od 9. novembra dvignil za 6,5%. Širši trgi so bili priča močnejšemu dvigu, indeksi srednje in majhne kapitalizacije na BSE, ki so bili slabši. , se je v obdobju treh tednov povečala za 14,4 % oziroma 12,5 %.

Ta kratkoročni trend v zadnjih treh tednih samo poudarja vlogo alokacije sredstev v naložbenem portfelju. Kljub vsej nestanovitnosti in negativnim tokovom novic v zadnjih osmih mesecih bi bili vsi vlagatelji, ki sledijo temu načelu vlaganja, zdaj nasmejani.

Če bi močan skok cen zlata (po izbruhu in globalnem širjenju Covid-19) zagotovil blazino portfelja med marcem in junijem, bi naložbe v lastniški kapital v portfelj to storile zdaj. Dolžniška komponenta portfelja ne bi le ohranila vrednosti pomembnega dela vašega kapitala, ko so bili delniški trgi razburkani, ampak bi vlagatelju zagotovila tudi želeno likvidnost v času, ko je to vplivalo na dohodek/denarne tokove.

Tudi v Explained Your Money | Določeno zavarovanje: Zakaj lahko razdelitev načrta optimizira kritje in stroške

Kam gredo cene zlata?

Cene zlata so se znižale za več kot 15 % z ravni nad 57.000 Rs za 10 gramov v avgustu na zdaj okoli 48.000 Rs. Pričakuje se, da bodo v kratkem ostali šibki, saj je na trgu občutek, da sta tveganje in negotovost okolikoronavirusse je umirilo po prodoru cepiva in ob vse večji gotovosti, da bo Joe Biden prevzel Belo hišo.

Medtem ko se več držav sooča z novim porastomCovidprimerih, dejstvo, da ni eno, ampak štiri cepiva v vrsti in da so države, kot sta Združeno kraljestvo in Rusija, že dale zeleno luč za množično cepljenje, za zdaj zasenči te pomisleke. Čeprav je to lahko kratkoročni trend, se lahko stvari hitro spremenijo.

Ali bi morali skrbeti tisti, ki so v zlato vlagali nad 50.000 Rs/10 gm?

Medtem ko imajo trgovci, ki so vstopili z namenom hitrega dobička, morda razlog za zaskrbljenost, vlagatelji, ki vidijo zlato kot generacijsko sredstvo, ne bi smeli biti preveč zaskrbljeni. V zadnjih dveh desetletjih se je zlato dvignilo za več kot 10-krat, dolgoletni strmi vzpon pa je imel na svoji poti svoje vrhove in korita. Ne smemo pozabiti tudi, da je ponudba zlata omejena, in ker obstaja povpraševanje tako s strani posameznikov kot centralnih bank različnih držav, bo cena zlata na dolgi rok verjetneje navzgor.

Zgodovinsko gledano je porast negotovosti in strahu edini največji dejavnik, ki vodi do poskoka cen zlata, ko centralne banke povečujejo hitrost nakupa zlata. Če je negotovost okoli pandemije avgusta dvignila cene nad 57.000 Rs za 10 gramov (s približno 40.000 Rs januarja 2020), se je treba spomniti, da še ni konec in zagotovo ni zadnje tveganje, ki ga bo svet videl. Na cene zlata vpliva več dejavnikov, vključno z geopolitičnimi napetostmi, gibanjem obrestnih mer in spremembo vrednosti dolarja glede na druge valute.

Chirag Mehta, višji vodja sklada – alternativne naložbe pri Quantum Mutual Fund, je opozoril na več tveganj, ki še vedno obstajajo. Če je do širokega dostopa do cepiva še nekaj mesecev, je vrnitev v normalno stanje še daljša in nagnjena k nazadovanju, saj je gospodarska škoda, ki jo je povzročila pandemija, huda za podjetja in posameznike. Opozoril je tudi na naraščanje državnih dolgov in ob naraščajoči inflaciji globlje realne obrestne mere.

Kot je očitno, se oblikovalci globalne politike še naprej zatekajo k običajnemu predpisovanju denarne inflacije, kreditne ekspanzije in državne porabe, da bi se spopadli z gospodarskimi posledicami pandemije ... Rezultat bo znižanje vrednosti valute in leta nizkih obrestnih mer, da bi servisirali dolg. Zlato, ki ima potencial za shranjevanje vrednosti v daljših časovnih obdobjih in se dobro obnese v času nizkih nominalnih in negativnih realnih obrestnih mer, bo tako še naprej strateški element naložbenih portfeljev, ki bo vlagatelju ustvarjalo tveganjem prilagojene donose, je dejal Mehta.

Poleg tega bodo trgovinske napetosti med ZDA in Kitajsko ter mejni zastoj med Indijo in Kitajsko le še povečale negotovosti. Sledite Express Explained na Telegramu

Bi morali nadaljevati z naložbami v zlato?

Enostavno bi morali slediti razporeditvi sredstev in disciplinirano nabirati zlato. Nižje cene v času kopičenja bi pomenile boljše donose za vlagatelja, ko cene rastejo. Ker naj bi obrestne mere za zdaj ostale nizke, bi višje ravni inflacije pomenile negativne realne obrestne mere za vlagatelje. V takšni situaciji bo zlato boljša naložba, saj zagotavlja zaščito pred inflacijo.

Medtem ko bi lahko dodelitev zlata znašala med 5-10 % vašega naložbenega portfelja, bi morali v zlato vlagati prek državnih obveznic v zlatu. Čeprav ponuja kapitalske dobičke v skladu z gibanjem cene zlata, ponuja tudi fiksni 2, % kupon na leto.

Druga možnost so skladi, s katerimi se trguje na borzi z zlatom (ETF), ki jih plačujejo vzajemni skladi, ki vlagajo v zlato. Njihovo stroškovno razmerje se giblje med 0,5 % in 0,8 %.

Naložba v obliki zlatih kovancev je draga zaradi visokih stroškov izdelave, ki se gibljejo med 8 % in 15 %.

Delite S Prijatelji: